화장품 ODM 증설 경쟁, 늘어난 캐파는 2027년에 옵니다

무슨 신호인가요?

9월 들어 국내 화장품 ODM 업계의 증설 소식이 한꺼번에 나왔습니다. 코스메카코리아는 9월 9일 1,360억 원 규모의 신규 시설투자를 결정했다고 공시했고, 투자기간은 2030년 12월 31일까지로 잡았습니다. 앞서 6월 청주 오창 공장 토지와 건물을 640억 원에 양수하기로 한 건과 합치면 오창 생산기지 투자 규모는 총 2,000억 원입니다. 보도에 따르면 청주 오창과학산업단지에 연면적 5만여㎡ 규모의 스킨케어 생산공장을 세워 이달 중 착공하고, 2027년 1차 가동한 뒤 2030년까지 단계적으로 설비를 확충할 계획입니다.

다른 회사들도 같은 방향으로 움직입니다. 코스맥스는 5월 평택 생산기지에 605억 원을 추가 투입하기로 결정했고, 이는 자기자본의 9.9% 규모입니다. 글로벌 연간 생산능력은 약 35억 개 수준으로, 해외 신공장 가동 등을 포함해 40억 개 수준까지 확대하는 방안을 추진 중인 것으로 전해집니다. 한국콜마는 세종시와 투자협약을 맺고 중국 베이징 공장을 국내로 이전하기로 했으며, 투자 규모는 1,733억 원 안팎입니다. 세종사업장의 연간 생산량은 4억 5,000만 개에서 8억 9,000만 개로 늘어난다고 알려졌습니다. 배경에는 수출 실적이 있습니다. 올해 상반기 국내 화장품 수출액은 70억 달러로 전년 동기 대비 27.3% 늘어 반기 기준 역대 최대를 기록했고, 코스인코리아닷컴은 9월 초 수출이 유럽·북미 중심으로 46.1% 증가했다고 전하면서 ODM 3사의 증설 규모를 4,300억 원으로 집계했습니다.

다만 이 숫자들을 한 덩어리로 읽으면 곤란합니다. 공시된 투자금액은 '집행 완료'가 아니라 '계획'이고, 회사마다 투자기간과 가동 시점이 다릅니다. 생산능력 수치도 국내 사업장 기준과 글로벌 기준이 섞여 있어 단순 비교나 합산이 어렵습니다. '지난해 10억 2,000만 개까지 늘어난 국내 생산능력이 2026년 말까지 기존 대비 10% 추가 증설될 것'이라는 대목은 실적이 아니라 전망치입니다. 브랜드사 입장에서 의미 있는 정보는 총액이 아니라, 그 캐파가 어떤 제형·어떤 라인으로 언제 열리느냐입니다.

1. 증설 발표는 오늘의 캐파가 아니라 2027년의 캐파입니다

가장 흔한 오해는 증설 뉴스를 '이제 생산 잡기가 수월해지겠다'로 읽는 것입니다. 보도된 일정만 봐도 코스메카코리아 오창 공장은 이달 착공해 2027년 1차 가동이고, 한국콜마 세종1공장 증설은 올해 하반기 진행해 내년 상반기 본격 가동입니다. 즉 지금 발표되는 캐파는 내년 이후의 캐파이며, 올해 4분기와 내년 상반기의 생산 슬롯 경쟁은 그대로 남습니다.

그래서 지금 시점에 브랜드사가 붙잡아야 할 것은 증설 규모가 아니라 현재 라인의 대기 상황입니다. 견적 단계에서 '가능합니다'라는 답만 받고 일정을 확정하면, 발주 이후에 생산 순번이 밀리는 상황을 통제할 수단이 없습니다. 수주가 몰리는 국면일수록 '언제 만들 수 있나'가 '얼마에 만들 수 있나'보다 먼저 확정돼야 합니다.

• 이 제형을 지금 발주하면 충전 라인에 들어가는 예상 시점
• 그 시점이 확정인지, 다른 물량에 따라 밀릴 수 있는 추정인지
• 증설 완료 전까지 쓸 수 있는 대체 라인이나 대체 사양의 유무
• 초도와 재발주 사이에 필요한 최소 예고 기간

2. 늘어나는 것은 '개수'이지 '우리 제형의 라인'이 아닙니다

발표에 등장하는 생산능력은 대부분 연간 몇억 개라는 수량 단위입니다. 한국콜마 세종사업장이 4억 5,000만 개에서 8억 9,000만 개로 늘어난다는 식입니다. 그런데 화장품 생산에서 병목은 총 수량이 아니라 특정 제형과 용기에 맞는 라인입니다. 스킨케어 충전 라인이 늘어난다고 해서 색조 충전이나 에어로졸, 파우더 라인이 함께 늘어나는 것은 아닙니다.

코스메카코리아 오창 공장이 '스킨케어 생산공장'으로 보도된 점은 그래서 참고할 만합니다. 증설의 방향은 그 회사가 어떤 카테고리의 수주를 늘리려 하는지를 보여주는 신호이기도 합니다. 우리 제품이 그 방향과 맞으면 향후 협상 여지가 생기고, 어긋나면 늘어난 캐파는 남의 이야기가 됩니다.

따라서 파트너와의 대화에서 확인할 단위는 '몇 억 개'가 아니라 '이 점도, 이 용기, 이 충전 방식이 가능한 라인이 몇 개인가'입니다. 같은 질문을 두세 곳에 던져보면 실제 여유가 있는 곳과 말로만 여유가 있는 곳이 빠르게 갈립니다.

3. 캐파 경쟁 국면에서 소량 발주 조건을 미리 확인해야 합니다

수주가 몰리는 시기에는 대형 물량이 라인 배정에서 유리해지는 것이 일반적입니다. 인용한 보도들은 각 사의 투자 규모와 가동 계획을 다루고 있을 뿐 최소 발주 수량이나 소량 생산 정책을 언급하지는 않습니다. 그러므로 'MOQ가 올라간다'거나 '소량은 어려워진다'고 단정할 근거는 없습니다.

대신 확인은 할 수 있습니다. 소량으로 시작하려는 브랜드라면 상담 초기에 최소 발주 수량, 그 수량이 적용되는 기준(제형별인지 용기별인지), 그리고 그 조건이 언제까지 유효한지를 문서로 받아두는 편이 안전합니다. 구두로 협의한 조건은 라인이 붐빌 때 가장 먼저 흔들립니다.

또 하나, 증설이 진행되는 동안 기존 공장은 공사와 생산을 병행하는 경우가 있습니다. 코스맥스 평택 건은 6월 공사를 시작해 다음 달 말까지 진행할 예정으로 전해졌습니다. 이런 기간에는 일정 변동 가능성을 미리 물어두는 것이 좋습니다.

4. 국내만 보지 말고 해외 거점 재편도 함께 읽어야 합니다

이번 움직임은 '공장을 더 짓는다'만이 아니라 '어디서 만들 것인가'를 다시 정하는 성격도 있습니다. 한국콜마가 중국 베이징 공장을 국내로 이전하기로 한 것이 대표적입니다. 생산 거점이 중국에서 한국으로 옮겨오면, 중국 내수를 겨냥한 생산과 수출용 생산의 조건이 달라질 수 있습니다.

코스메카코리아는 미국 ODM 자회사 잉글우드랩의 지분율을 두 차례 공개매수를 통해 39%에서 66.67%까지 끌어올렸고, 9월에는 자회사 흡수합병으로 미국 ODM·포장 사업의 지배력을 강화한다고 보도됐습니다. 코스맥스 역시 해외 신공장 가동을 생산능력 확대 계획에 포함하고 있습니다.

미국이나 유럽 물량을 준비하는 브랜드라면 이 대목이 실무에 닿습니다. 같은 파트너라도 국내 생산분과 현지 생산분은 원료 조달, 규제 대응, 리드타임이 서로 다릅니다. 처음부터 '어느 공장에서 만드는 제품인지'를 지정해두면, 나중에 수출국 서류를 준비할 때 되짚는 일이 줄어듭니다.

5. 수출이 늘었다는 사실보다 '누구의 수출이' 늘었는지가 중요합니다

상반기 화장품 수출 70억 달러라는 숫자만 보면 시장 전체가 좋아 보입니다. 하지만 세부를 보면 중소기업 화장품 수출액이 50억 7,000만 달러로 전년 동기 대비 30.7% 늘었다는 대목이 눈에 띕니다. 메디큐브·아누아·달바·조선미녀 같은 인디 브랜드가 외형을 키우는 동시에, 새로운 브랜드가 유럽·북미와 중남미에서 두각을 나타냈다는 분석도 함께 나옵니다.

ODM 증설은 이 흐름의 결과에 가깝습니다. 브랜드 수가 늘고 회전이 빨라지면, 제조사 입장에서는 한 브랜드의 대량 발주보다 여러 브랜드의 반복 발주를 감당할 설비가 필요해집니다. 반대로 브랜드사 입장에서는 '우리만 급한 게 아니다'라는 전제로 일정을 짜야 한다는 뜻이기도 합니다.

이 숫자들은 출처가 다른 통계라는 점도 기억할 필요가 있습니다. 수출 실적은 통관 기준이고, 생산능력은 설비 기준이며, 증설 금액은 공시 기준입니다. 세 가지를 하나의 인과로 묶기보다, 각각을 별개의 참고 지표로 두어야 판단이 흐려지지 않습니다.

제품 기획서에 먼저 적을 질문

기획서 첫 줄에 이렇게 적어 보시기 바랍니다. 이 제품의 초도 물량은 어느 공장, 어느 라인에서, 몇 월에 충전되는가. 증설 뉴스는 2027년 이후의 이야기이고, 올해 말과 내년 상반기의 생산 슬롯은 지금 협의하는 사람에게 배정됩니다. 캐파가 늘어난다는 소식을 기다리는 대신, 지금 파트너에게 제형과 용기 사양을 확정해 건네고 라인 배정 시점을 문서로 받아두는 것이 훨씬 빠른 길입니다.